顶部和底部是怎么被"确认"的
这条规则和图上其它地方用的完全一样，全历史统一应用：跟踪价格的滚动最高点（或最低点）；一旦价格从这个极值反向回撤 70%、且在此之前没有创出新的极值，这个高点（或低点）就算被确认。70% 这个门槛不是针对某个周期单独调出来的——它是一个统一的固定数字，恰好也是唯一一个能不靠人工挑日子、就干净复现大多数比特币观察者已经公认的三次周期顶底（顶部：2013年12月、2017年12月、2021年11月；底部：2015年1月、2018年12月、2022年11月）的门槛值。门槛设得更小，会把 2013 年 4 月的小型泡沫、2018 年 3 月的死猫跳这类大多数人不认为是完整周期的噪音也算进来。
这里说的"机械外推"是什么意思
对已经走完的三轮周期，这个页面分别量出了从减半到确认顶部、从减半到确认底部各自经过了多少天，取三轮的平均值，然后原样把这两个天数加到下一次减半的预估日期上——整个方法就这么多，没有对波动率收窄、边际收益递减、ETF 资金流，或者任何肉眼可见已经在改变的东西做任何调整。这种天真是故意的，这也正是叫它"刻舟求剑"的原因：船（市场）已经移动了，规则却原封不动地套用下去。
老实说说这一轮周期
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样本量 = 3。这个页面上的每一个平均值，都是从恰好三轮走完的减半周期里算出来的。按任何正常标准衡量，这都算不上有统计意义的样本量——这已经是全部可用的历史了。图上的"预测窗口"色块是这三轮周期里天数的最小值到最大值区间，不是置信区间，也没有任何理由说明第四轮或第五轮周期一定会落在这个区间之内。
这三轮走完的周期发生在三个完全不同的市场里：机构入场前的散户投机（2013）、第一波主流散户潮（2017）、DeFi 与疫情放水加杠杆的周期（2021）。而当下和未来的周期，正走在一个此前完全不存在的、由 ETF 和企业资产负债表主导的市场里。用清一色 ETF 之前的周期总结出的规律，硬套进 ETF 之后的世界，正是"刻舟求剑"这个成语想提醒你会出错的地方。
下一次减半的日期本身也只是一个估计值（假设从第 840,000 个区块起维持恒定的10分钟平均出块时间），不是既定事实——这个估计会怎样漂移，参见 减半倒计时 页面。