图表说明
夏普比率把一项资产的收益率除以它的波动率，得到一个数字，衡量每承担一份风险换来了多少回报。本页分别计算两部分——滚动 90 日年化收益率、滚动 90 日年化波动率（和本站波动率页背后是同一套计算）——然后每天用前者除以后者。
夏普比率 = 年化收益率(90日) / 年化波动率(90日)
这里用的无风险利率是 0%，而不是减去国债收益率——这是加密资产常见的简化算法，会让这个比率比教科书式的算法略微偏高一点。这是一个摆明了讲的小偏差，不是藏起来的。
如何解读
读数为正，说明近期的风险调整后表现是划算的；读数为负，说明在这个窗口期内，承担的波动没有换来相应的收益。因为两个输入都用 90 日滚动窗口，这个读数反映的是收益/风险关系真正持续几个月的变化，而不是单日噪音。
局限性
夏普比率假设收益率服从正态分布。比特币真实的收益率分布尾部更肥厚、单日极端波动比正态分布预测的更多，所以这个比率可能低估了真实的尾部风险，即便平均看起来还不错。
用 0% 的无风险利率（而不是像教科书公式那样减去国债收益率），意味着这里的每一个读数都会比严格的学术算法算出来的略高一些。这个偏差不大，但方向是一致的。
90 日窗口是个折中：短到能对真实的状态变化做出反应，长到能避开纯粹的噪音，但具体选 90 天而不是 30 天或 180 天，是一个设计上的取舍，不是唯一正确的答案。